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Performance du fonds euro Apicil Garanti en 2010

+4,02% (taux net de frais de gestion hors fiscalité)

Historique de rendement du fonds en euros Apicil Garanti

(taux nets de frais de gestion hors fiscalité)

Définition du fonds euro dans un contrat d’assurance vie multisupport

Le fonds euros présente les caractéristiques suivantes :

• Le capital est garanti par l’assureur,
• Les intérêts du fonds en euros bénéficient d’un « effet cliquet ». Cela signifie qu’ils sont définitivement acquis
• Les intérêts, eux-mêmes réinvestis, rapportent également des intérêts

Le fonds en euros offre un rendement garanti par l’assureur. L’assureur assure la gestion du fonds euro dans un contrat multisupport. La rémunération servie par le fonds euros est acquise définitivement peu importe l’évolution des marchés financiers au cours des années suivantes.

Dans le langage des assureurs coexistent des termes comme taux technique ou participation aux bénéfices dont voici quelques éléments d’explications appliqués au contrat Frontière Efficiente.
Le taux technique correspond au taux minimum garanti par Apicil chaque année.

Au 31 décembre de chaque année, sous réserve que le contrat soit en cours à cette date, APICIL Assurances affecte un taux de participation aux bénéfices au moins égal à 90% du rendement réalisé dans le fonds APICIL Euro Garanti. Le rendement ainsi déterminé sera diminué des frais de gestion du contrat. Ce taux de rendement ne peut être inférieur au minimum annoncé en début d’année. La participation aux bénéfices vient augmenter le montant de la valeur atteinte par le contrat et est alors définitivement acquise. Elle sera par la suite, elle-même, revalorisée dans les mêmes conditions que les versements.

L’objectif de gestion du fonds en euros

Message de la gestion d’Apicil au 30/06/2010
La gestion du portefeuille d’assurance-vie consiste à privilégier les investissements à taux fixe, procurant un revenu stable et récurrent.
Les investissements obligataires ont été réalisés à 90 % sur des obligations à taux fixe. Les autres investissements ont concernés des obligations convertibles et des obligations à taux variable indexé sur les taux courts, nous avons par contre allégé les obligations indexées sur l’inflation.

Nous avons privilégié les maturités 7 à 10 ans, pour lesquelles le niveau des taux est protecteur dans l’environnement actuel, compte tenu de la pente de la courbe et des liquidités excédentaires qui viennent s’investir sur les marchés obligataires.
Les incertitudes économiques nous conduisent à diversifier au maximum le portefeuille. Ainsi, nous avons actuellement 140 émetteurs en portefeuille, la part des 10 premiers émetteurs étant limitée à 22%. Le taux moyen à l’achat des obligations à taux fixe ressort à 4,54 % depuis le début de l’année, représentant un spread de 152 bp par rapport aux taux des swaps de même échéance.
Nous étions en attente d’un repli significatif du marché actions pour initier une position sur le fonds euro, les mouvements de marché de mai-juin nous ont permis de constituer cette ligne à hauteur de 2% du portefeuille total. Nous avons sélectionné deux fonds défensifs afin de diversifier au mieux nos avoirs, l’un est sur l’Europe et l’autre sur l’international.
Le reste de cette petite poche actions est investi sur des supports reproduisant l’indice EuroStoxx50 en attendant une autre destination.

Composition du fonds en euros du contrat d’assurance vie Frontière Efficiente

(au 30/06/2010)